Como a Tecnologia Blockchain poderia mudar as finanças?

Esta pergunta foi feita por todos os laboratórios de pesquisa futuristas em muitos dos maiores bancos, bancos centrais, instituições financeiras, think tanks, empresas de consultoria e comitês do governo em todo o mundo.

O R3CEV, um consórcio financiado por alguns dos maiores bancos do mundo, está ocupado tentando responder a essa pergunta. A Goldman Sachs, a McKinsey Consulting e a Pesquisa de Consumidores escreveram excelentes relatórios sobre essa questão. O governo do Reino Unido, o Senado dos EUA, o Canadá, a Austrália e a UE fizeram todas as investigações nesta linha.

Muitas startups também produzem white papers sobre sua inovação ou uso de tecnologia blockchain, e geralmente incluem a questão social mais ampla: “Como isso vai mudar as coisas?”

Grande parte desta pesquisa destaca quatro grandes áreas de mudança:

Infraestrutura para transações transfronteiriças

A revolução digital transformou totalmente a mídia, como todos sabemos. Isso teve um efeito no setor financeiro também. Claro, instituições financeiras usam computadores. Eles usaram para bancos de dados nas décadas de 1970 e 1980, fizeram páginas na década de 1990 e migraram para aplicativos móveis no novo milênio.

Mas a revolução digital ainda não revolucionou as transações internacionais. A Western Union continua sendo um grande nome, executando praticamente o mesmo negócio que sempre teve. Os bancos continuam a usar uma infraestrutura complexa para transações simples, como enviar dinheiro para o exterior.

O seguinte infográfico, preparado por Richard Gendal Brown, mostra a infra-estrutura e os intermediários no sistema bancário transfronteiriço que estão em vigor desde os anos 70.

Essa arquitetura é o resultado do setor financeiro usando bancos de dados privados altamente seguros. A digitalização fez com que nós simplesmente classificássemos informações em bancos de dados privados muito mais rapidamente.

A tecnologia Blockchain permite que as instituições financeiras criem links diretos entre si, evitando os correspondentes bancários. O principal produto da R3 até o momento, o Corda, visa o banco correspondente. Corda é um jogo de palavras que incorpora ‘acordo’ (concordância) e ‘cordão’ (a linha mais reta entre dois pontos em um círculo).

No caso de Corda, o círculo é formado por bancos que usariam um livro-razão compartilhado para transações, contratos e documentos importantes.

Brown costumava trabalhar nos produtos blockchain da IBM, mas desde então mudou-se para trabalhar no R3CEV.

Instituições financeiras concorrentes poderiam usar esse banco de dados comum para acompanhar a execução, compensação e liquidação de transações sem a necessidade de envolver qualquer banco de dados central ou sistema de gerenciamento. Em suma, os bancos serão capazes de formalizar e assegurar relacionamentos digitais entre si de maneiras que não poderiam antes.

Na representação acima, isso significa que os acordos bancários correspondentes e o SLBTR poderiam ser ambos de curto prazo.

As transações podem ocorrer diretamente entre duas partes em uma base P2P sem atrito. O Ripple, um blockchain autorizado, é construído para resolver muitos desses problemas.

Ativos digitais como uma classe

Bitcoin criou algo único: propriedade digital.

Antes do bitcoin, ‘digital’ não era sinônimo de escassez. Qualquer coisa digital pode ser copiada com o clique de um botão. Uma rápida olhada na indústria da música e nas vendas de álbuns conta essa história de forma convincente.

Mas o bitcoin fez algo novo: criou um código digital não copiável.

Então, pela primeira vez desde que os bits e bytes foram inventados, havia uma maneira de possuir algo digital que não podia ser copiado. Isso deu o valor do código digital. Até hoje, o valor do bitcoin é baseado na capacidade de sua blockchain para evitar gastos duplicados e a criação de moedas falsificadas.

Com isso em mente, os desenvolvedores de bitcoin foram pioneiros em moedas coloridas que podem atuar como ações de uma empresa. A “cor” da moeda representa informações sobre quais direitos de propriedade a chave criptográfica privada fornece.

Depois de receber a permissão da SEC, a gigante do varejo online Overstock anunciou que iria emitir ações públicas de ações da empresa em sua plataforma tØ blockchain. Também vimos o advento das ‘ofertas iniciais de moeda’ (ICOs) e ‘appcoins’ (criptomoedas nativas de um aplicativo que ajudam a financiar o desenvolvimento do projeto).

Esses exemplos são apenas parte da história de blockchains em ativos digitais. Eles podem ser o ativo, mas blockchains também podem ser usados ​​para executar o próprio mercado.

Basicamente, esses esforços estão tratando os ativos digitais como um instrumento de suporte, que é uma aplicação ampla e hábil.

Governança e Mercados

Essa capacidade, no entanto, vai além de apenas registrar transações. A Nasdaq, por exemplo, foi uma das primeiras a construir uma plataforma que permitia a empresas privadas emitir e negociar ações usando um blockchain.

Outros desenvolvedores estão codificando instrumentos financeiros que podem ser pré-programados para realizar ações corporativas e lógica de negócios.

Em 2016, um projeto de blockchain chamado The DAO, rodando no blockchain ethereum, foi lançado com o objetivo de emular um mercado de crowdfunding. Sua porcentagem de contribuição para o fundo representou a porcentagem de votos em como o fundo total seria gasto.

Relatórios regulamentares e conformidade

Os blockchains podem servir como um sistema de registro totalmente transparente e acessível para os reguladores. O código também pode ser codificado para autorizar transações que estejam em conformidade com os relatórios regulamentares.

Por exemplo, os bancos têm obrigações severas de apresentação de relatórios para órgãos como o FinCEN. Sempre que autorizam uma transação de mais de US$10.000, eles devem relatar as informações para o FinCEN, que as armazena para uso como um banco de dados contra lavagem de dinheiro.

Compensação e Liquidação

Com o comércio mundial de papel, o prazo para compensação e liquidação de uma transação é geralmente chamado de ‘T+3’ – ou seja, três dias após a negociação (T), a transação é liquidada.

Com a tecnologia blockchain, todo o ciclo de vida de uma negociação – execução, compensação e liquidação – ocorre na fase de negociação. Com um ativo digital, o comércio é a liquidação e as chaves criptográficas e a propriedade digital que eles controlam podem reduzir a latência pós-negociação e o risco de contraparte.

Contabilidade e auditoria

Enquanto a maioria dos bancos de dados são instantâneos de um momento, os bancos de dados de blockchain são criados a partir de seu próprio histórico de transações. Eles são um banco de dados com contexto, uma história de si mesmo, um sistema autônomo de registro.

As implicações para auditoria e contabilidade são profundas.